Puolijohteiden suosio räjähtää, rahastonhoitajat tutkivat ja arvioivat, että puomi jatkaa nousuaan

Siru- ja puolijohdesektorista on tullut jälleen markkinoiden makea leivonnainen.Markkinoiden sulkeutuessa 23. kesäkuuta Shenwan Secondary Semiconductor -indeksi nousi yli 5,16 % yhdessä päivässä.Noustuaan 7,98 % yhdessä päivässä 17. kesäkuuta, Changyang vedettiin jälleen ulos.Julkiset ja yksityiset pääomasijoituslaitokset uskovat yleisesti, että puolijohteiden lavastettu nousukausi voi jatkua, ja kehittämisen varaa on pitkällä aikavälillä.

Puolijohdesektori on viime aikoina noussut

Lähemmin tarkasteltuna Shenwan Secondary Semiconductor -indeksissä Ashi Chuangin ja Guokewein osakkeet nousivat molemmat 20 % samana päivänä.Indeksin 47 osakkeesta 16 osaketta nousi yli 5 % yhdessä päivässä.

Kesäkuun 23. päivän päättyessä 104 Shenwanin toissijaisen indeksin joukossa puolijohteet ovat nousseet tässä kuussa 17,04 %, toiseksi vain autojen jälkeen.

Samaan aikaan myös puolijohteisiin liittyvien ETF-rahastojen, joiden nimissä on "siruja" ja "puolijohteita", nettoarvo on noussut.Samaan aikaan myös monien puolijohdeteollisuuden aktiivisten rahastotuotteiden nettoarvo on noussut merkittävästi.

Siru- ja puolijohdeteollisuuden kehitysnäkymien näkökulmasta julkiset osakeyhtiöt ilmoittivat yleisesti ottaen olevansa optimistisia pitkän aikavälin kehitysnäkymien suhteen.China Southern Fund Shi Bo sanoi olevansa edelleen optimistinen puolijohdeteollisuuden lokalisointiprosessin suhteen.Maailmanlaajuisen "ydinpulan" ja muiden tekijöiden katalysoima puolijohdeteollisuuden ketjun lokalisointi on välttämätöntä.Olipa kyse perinteisistä puolijohdelaitteiden materiaaleista tai kolmannen sukupolven puolijohteiden ja uusien prosessiteknologioiden kehittämisestä, se osoittaa Kiinan päättäväisyyden jatkaa puolijohdealan viljelyä.

Nord Fundin Pan Yongchangin mukaan teknologiateollisuuden innovaatiot ja vauraus resonoivat, ja keskipitkän ja pitkän aikavälin kasvuvauhti on vahva.Esimerkiksi puolijohdealalla lyhytaikainen kysyntä on vahvaa ja tarjonta tiukkaa.Kysynnän ja tarjonnan välisen lyhyen aikavälin epätasapainon logiikka resonoi keskipitkän ja pitkän aikavälin logiikan kanssa, mikä voi saada puolijohdesektorin vaurauden jatkamaan nousuaan.

Teollisuusbuumin odotetaan jatkavan nousuaan

Vaiheittaisen kysynnän ja tarjonnan näkökulmasta monet haastatellut sijoittajat sanoivat, että puolijohdeteollisuuden jatkuva noususuhdanne on suurella todennäköisyydellä.Sinä Guoliang, Great Wall Jiujia Innovation Growth Fundin rahastonhoitaja, sanoi, että puolijohdesektorin perustekijät ovat parantuneet viime vuosina, varsinkin viimeisen kahden vuoden aikana, lähiyhtiöiden tuloskasvu on yleensä ollut suhteellisen korkeaa.Hakekenttä alkoi olla loppu viime vuoden viimeisellä neljänneksellä ja alan menestys parani entisestään.Voidaan nähdä, että monien puolijohteisiin liittyvien pörssiyhtiöiden, erityisesti joidenkin tehopuolijohdeyhtiöiden, suorituskyky jatkaa nopeaa kasvuaan autojen sähköistyksen ja älykkyyden vuoksi, tämän vuoden neljännesvuosikatsauksen suorituskyky on erinomainen, ylittää markkinoiden odotukset.

Jinxin Fundin sijoitusosaston toimitusjohtaja ja rahastonhoitaja Kong Xuebing huomautti äskettäin, että puolijohdeteollisuuden pitäisi olla suuri todennäköisyys saavuttaa yli 20 %:n suorituskyvyn kasvu vuonna 2021;IC-suunnittelusta kiekkojen valmistukseen pakkaamiseen ja testaukseen, sekä määrä että hinta ovat nousseet maailmanlaajuisesti.Se on yleinen ilmiö seksissä;maailmanlaajuisen puolijohteiden tuotantokapasiteetin odotetaan olevan tiukka vuoteen 2022 asti.

Ping An Fund Xue Jiying sanoi, että lyhyen aikavälin vaurauden näkökulmasta "kysynnän elpyminen + varastojen varastointi + riittämätön tarjonta" on johtanut kireään maailmanlaajuiseen puolijohteiden tarjontaan ja kysyntään vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla. "Ydinpulan" ilmiö. on vakavaa.Tärkeimmät syyt ovat seuraavat: kysyntäpuolelta Autojen ja teollisuuden loppupään kysyntä on elpymässä nopeasti.Rakenteelliset innovaatiot, kuten 5G ja uudet energiaajoneuvot, ovat tuoneet uutta kasvua.Lisäksi epidemia vaikuttaa matkapuhelinten kysyntään ja autoteollisuuteen, ja alkupään sirut yleensä sulattavat varastoja ja kysynnän elpymistä.Tarjonnan rajoittamisen jälkeen terminaaliyhtiöt lisäsivät siruhankintoja ja siruyritykset lisäsivät kiekkojen kysyntää.Tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla kysynnän ja tarjonnan välinen lyhyen aikavälin ristiriita voimistui.Tarjontapuolen näkökulmasta kypsien prosessien tarjonta on rajallista, ja puolijohteiden kokonaistarjonta on maailmanlaajuisesti suhteellisen pieni.Viimeisen laajentumiskierroksen huippu oli vuosien 2017-2018 ensimmäinen puolisko.Sen jälkeen ulkoisten häiriöiden vaikutuksesta laajennus ja laiteinvestoinnit vähenivät vuonna 2019. , Vuonna 2020 laiteinvestoinnit kasvavat (+30 % edellisvuodesta), mutta todellinen tuotantokapasiteetti on alhainen (vaikuttaa mm. epidemia).Xue Jiying ennustaa puolijohdeteollisuuden noususuhdanteen kestävän ainakin ensi vuoden alkupuoliskolle asti.Tässä tilanteessa alan investointimahdollisuudet lisääntyvät.Itse teollisuudelle sillä on hyvä toimialatrendi.Korkean nousukauden aikana kannattaa tutustua enemmän yksittäisiin osakemahdollisuuksiin..

Invesco Great Wall -rahastonhoitaja Yang Ruiwen sanoi: Ensinnäkin tämä on ennennäkemätön puolijohdebuumin sykli, joka näkyy ilmeisenä volyymin ja hinnan nousuna, joka kestää yli kaksi vuotta;toiseksi sirusuunnitteluyritykset kapasiteetin tuella saavat ennennäkemättömän Sirusuunnitteluyritysten tarjontapuolen uudistus käynnistyy;Kolmanneksi asiaankuuluvat kiinalaiset valmistajat kohtaavat historiallisia mahdollisuuksia, ja globaali yhteistyö on avain kielteisten taloudellisten vaikutusten vähentämiseen;neljänneksi autosirujen pula on aikaisin ja todennäköisyys on myös aikaisin. Segmentoidut alueet ratkaisevat kysynnän ja tarjonnan vaikeudet, mutta tuovat lisää ”ydinpulaa” muilla alueilla.

Shenzhen Yihu Investment Analysis uskoo, että viime levyn näkökulmasta teknologiaosakkeet ovat vähitellen tulossa ulos pohjasta ja puolijohdeteollisuus on vielä kuumempaa.Puolijohdeteollisuus on yksi aloista, joihin teollisuusketjun globaali rakenne vaikuttaa eniten.Epidemiatilanteessa globaalit ketju- ja toimituskatkot jatkuvat, eikä ”ydinpulan” dilemmaa ole saatu tehokkaasti lievittyä.Puolijohteiden tarjonnan ja kysynnän epätasapainon yhteydessä puolijohteiden toimitusketjun yritysten odotetaan ylläpitävän korkeaa vaurautta keskittyen kolmannen sukupolven puolijohteisiin, mukaan lukien niihin liittyvät investointimahdollisuudet MCU-, ohjainpiiri- ja RF-laitesegmenteissä.